圓通速遞、百世集團(tuán)、韻達(dá)股份、申通快遞及中通快遞分別發(fā)布公告，合計(jì)出資31.67億元對浙江驛站進(jìn)行增資。阿里巴巴公告，阿里巴巴、菜鳥等向中通快遞投資13.8億美元，持股約10%。 

從阿里巴巴的角度，縮小物流服務(wù)體驗(yàn)與京東的差距是其第一目標(biāo)，因此也不排除將部分服務(wù)質(zhì)量較差的中小公司快遞公司篩選出其物流供應(yīng)商推薦名單、從而倒逼現(xiàn)有公司提升服務(wù)質(zhì)量的可能性。從目前二三線快遞公司來看，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，在現(xiàn)有龍頭的擠壓下，這些公司普遍面臨著融資難的問題，自省轉(zhuǎn)型和升級均難以為繼。如近期快捷快遞、全峰快遞經(jīng)營均出現(xiàn)異常，背后是快遞行業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)弱者愈弱的體現(xiàn)。

投資建議：行業(yè)仍屬高成長行業(yè)，且競爭格局持續(xù)改善。行業(yè)單價(jià)逐漸企穩(wěn)，龍頭公司基于時效性和穩(wěn)定性開始對產(chǎn)品進(jìn)行分層，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整有望改變公司件均收入。行業(yè)拐點(diǎn)或已悄然而至，現(xiàn)有龍頭優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。我們強(qiáng)烈推薦業(yè)務(wù)量增速持續(xù)恢復(fù)、成本端改善有望超預(yù)期的圓通速遞，業(yè)務(wù)量高增速有望持續(xù)、成本管控能力優(yōu)秀的韻達(dá)股份。推薦直營模式優(yōu)勢明顯的順豐控股、經(jīng)營與管理上存在較大改善空間的申通快遞。